Purchasing Managers' Index to wskaźnik aktywności finansowej stworzony przez Markit Group i Institute for Supply Management of financial activity. Ma on na celu odzwierciedlenie aktywności managerów nabywających różnego rodzaju dobra i usługi.
Zajrzyj do naszego komentarza rynkowego aby dowiedzieć się więcej.
WięcejInformacje udostępniane przez VIG / C-QUADRAT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych w związku z wymogami określonymi na podstawie rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR)
Rozporządzenie SFDR to akt ustanawiający zharmonizowane przepisy dla sektora usług finansowych, które dotyczą przejrzystości w odniesieniu do wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz brania pod uwagę niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju w prowadzonych uczestników tego sektora działaniach, a także w odniesieniu do przedstawiania przez nich informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem na temat produktów finansowych. Informacje te, dotyczą w szczególności:
VIG / C-QUADRAT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA jest kwalifikowane, zgodnie z Rozporządzeniem SFDR jako uczestnik rynku finansowego, z uwagi na przedmiot działalności, tj. zarządzający otwartymi funduszami inwestycyjnymi (UCITS), alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (ZAFI) oraz zarządzający portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych.
Przejrzystość w zakresie strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Ryzyko dla zrównoważonego rozwoju oznacza sytuację lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji. W szczególności Towarzystwo do czynników wpływających na poziom ryzyka dla zrównoważonego rozwoju zalicza:
Głównym celem Towarzystwa jest dbanie o interes uczestników funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo (Fundusze) oraz klientów, dla których Towarzystwo świadczy usługę zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych (Portfele). Towarzystwo bierze pod uwagę zarządzanie ryzykiem związanym ze zrównoważonym rozwojem, które może być włączone do procesu inwestycyjnego w różnym zakresie, w zależności od strategii, aktywów i/albo struktury portfela danego Funduszu/Subfunduszu. Towarzystwo i/albo właściwi zarządzający mogą korzystać z określonych metodologii i baz danych zawierających dane dotyczące ochrony środowiska naturalnego, odpowiedzialności społecznej i ładu korporacyjnego pochodzących od zewnętrznych spółek zajmujących się analizami, lub zawierających wyniki wewnętrznych badań i analiz.
Uwzględnianie głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju
Ocena ryzyka związanego ze zrównoważonym rozwojem jest złożona i może być oparta na danych dotyczących ESG, które mogą być trudne do zgromadzenia, niepełne, szacunkowe, nieaktualne lub istotnie nieścisłe z innych powodów. Dla inwestycji, w przypadku których istnieją przesłanki niespełnienia kryteriów zrównoważonego rozwoju lub takie kryteria są niemożliwe do ustalenia podejmowana jest decyzja o uwzględnianiu danego emitenta lub wykluczeniu go z dopuszczalnego obszaru zainteresowania Subfunduszu. W przypadku klientów, dla których Towarzystwo świadczy usługę zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, Towarzystwo będzie uwzględniać dotychczasowe ustalenia z klientami w odniesieniu do przyjętej przez nich indywidualnej strategii. Towarzystwo nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, co jest podyktowane przede wszystkim utrzymaniem dotychczasowych warunków dla realizacji przez Towarzystwo obowiązku działania w najlepiej pojętym interesie uczestników zarządzanych Funduszy, wyznaczonych bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa oraz na podstawie postanowień Statutu Funduszu, regulaminów produktów lub zawartych umów. Towarzystwo nie wyklucza zmiany zaprezentowanego powyżej podejścia dotyczącego głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju w perspektywie średnio lub długoterminowej. Podejmując decyzję w powyższym zakresie Towarzystwo uwzględni wielkość oraz charakter i skalę prowadzonej działalności oraz rodzaje produktów finansowych, które udostępnia.
W przypadku Subfunduszy VIG / C-QUADRAT GreenStars oraz C-QUADRAT ARTS Total Return Bond uwzględnienie najistotniejszych, negatywnych wpływów decyzji inwestycyjnych na czynniki zrównoważonego rozwoju odbywa się w takim zakresie, w jakim Subfundusze lokują swoje aktywa w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych, tj. odpowiednio GreenStars Opportunities oraz C-QUADRAT ARTS Total Return Bond, które stosują kryteria negatywne, o których mowa poniżej oraz kryteria pozytywne. Stosowanie kryteriów pozytywnych polega na bezwzględnej i względnej ocenie spółek w odniesieniu do danych dotyczących interesariuszy, np. w obszarach pracowników, społeczeństwa, dostawców, etyki biznesu i środowiska. Ponadto, spółki są zachęcane do zmniejszania niekorzystnego wpływu na zrównoważony rozwój poprzez "zaangażowanie" w formie dialogów w przedsiębiorstwie oraz, w szczególności, korzystanie z prawa głosu. Te działania związane z zaangażowaniem w spółkę są prowadzone niezależnie od konkretnych inwestycji w daną spółkę. Stosowanie przez państwa kryteriów pozytywnych obejmuje ocenę bezwzględną i względną w odniesieniu do czynników związanych ze zrównoważonym rozwojem, takich jak system polityczny, prawa człowieka, struktury społeczne, zasoby środowiskowe i radzenie sobie ze zmianami klimatu.
Określenie sposobu zapewniania spójności przyjętych przez uczestnika rynku finansowego polityk wynagrodzeń z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.
W Towarzystwie została opracowana i wdrożona polityka wynagrodzeń ustanawiająca zasady wynagradzania, której celem jest m.in. zapewnienie prawidłowego i skutecznego zarządzania ryzykiem i zapobieganie podejmowaniu ryzyka niezgodnego z profilami ryzyka, polityką inwestycyjną, strategiami inwestycyjnymi, statutami Funduszy lub regulacjami wewnętrznymi Towarzystwa. Przy ocenie indywidualnych wyników osiągniętych przez daną osobę i przy przyznawaniu zmiennych składników wynagrodzeń, Towarzystwo stosuje zarówno ilościowe miary wyników, jak i kryteria jakościowe, które również podlegają ocenie ex post i uwzględniają kryteria m.in. wystąpienia okoliczności niewłaściwego postępowania, naruszenia zasad wewnętrznych (w szczególności dotyczących ryzyka), w tym również naruszenia kodeksów etycznych obowiązujących w Towarzystwie. Niekorzystne wyniki niefinansowe, w szczególności zachowania nieetyczne lub niezgodne z przepisami, przeważają nad ewentualnymi korzystnymi wynikami finansowymi osiągniętymi przez pracownika. Opis Polityki wynagrodzeń jest dostępny na stronie internetowej Towarzystwa.
Produkty promujące aspekt środowiskowy lub społeczny (lub oba te aspekty), albo mające na celu zrównoważone inwestycje
W przypadku Subfunduszy oferowanych w ramach VIG / C-QUADRAT Funduszu Inwestycyjnego Otwartego żaden z Subfunduszy nie zawiera elementów promujących aspekty środowiskowe i społeczne w rozumieniu art. 8 Rozporządzenia SFDR, ani też nie ma na celu zrównoważonych inwestycji w rozumieniu art. 9 Rozporządzenia SFDR.
Inwestycje w ramach Subfunduszy wchodzących w skład VIG / C-QUADRAT Funduszu Inwestycyjnego Otwartego nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.
W przypadku Subfunduszy oferowanych w ramach VIG / C-QUADRAT Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego poza Subfunduszami VIG / C- QUADRAT GreenStars oraz C-QUADRAT ARTS Total Return Bond, w odniesieniu do których informacje wymagane art. 8 Rozporządzenia SFDR oraz Rozporządzeniem 2020/852 przedstawiono poniżej, żaden z Subfunduszy nie zawiera elementów promujących aspekty środowiskowe i społeczne w rozumieniu art. 8 Rozporządzenia SFDR, ani też nie ma na celu zrównoważonych inwestycji w rozumieniu art. 9 Rozporządzenia SFDR.
Poza Subfunduszami VIG / C- QUADRAT GreenStars oraz C-QUADRAT ARTS Total Return Bond, inwestycje w ramach Subfunduszy nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.
VIG / C- QUADRAT GreenStars
Realizacja celu polegającego na promocji zrównoważonych inwestycji w przypadku Subfunduszu VIG / C- QUADRAT GreenStars odbywa się pośrednio poprzez inwestowanie min. 80% wartości Aktywów Netto Subfunduszu w tytuły uczestnictwa funduszu Fundusz zagraniczny stosuje szeroką interpretację zrównoważonego rozwoju. Zarówno aspekty środowiskowe, jak i społeczne są promowane poprzez stosowanie autorskiego podejścia Spółki Zarządzającej do zrównoważonego rozwoju. Fundusz inwestuje w produkty finansowe, które zostały sklasyfikowane jako zrównoważone przez Spółkę Zarządzającą na podstawie mającego zastosowanie procesu zrównoważonego inwestowania. Kategoryzacja ta określa, że produkty finansowe nie mogą mieć znaczącego negatywnego wpływu na czynniki środowiskowe lub społeczne, ponieważ takie naruszenie uniemożliwiłoby inwestycję opartą na wiążących cechach ESG tego procesu inwestycyjnego.
Strategie inwestycyjne tego funduszu uwzględniają główne niekorzystne skutki (PAI) na czynniki zrównoważonego rozwoju.
W procesie selekcji emitenci papierów wartościowych są oceniani pod kątem ryzyka środowiskowego, społecznego i ładu korporacyjnego. Emitenci muszą również spełniać kryteria wykluczenia, aby kwalifikować się do funduszu. W przypadku przedsiębiorstw kryteria wykluczenia obejmują poważne lub systematyczne naruszenia co najmniej jednej z podstawowych zasad UN Global Compact (np. praw człowieka, pracy dzieci, pracy przymusowej, dyskryminacji w zatrudnieniu i zawodzie), korupcję, oszustwa bilansowe, energię jądrową, wydobycie paliw kopalnych i ich wykorzystanie do wytwarzania energii elektrycznej, produkcję i sprzedaż broni, kryteria wykluczenia związane z unijnymi wskaźnikami referencyjnymi transformacji klimatycznej, inżynierią genetyczną, hazardem, pornografią, tytoniem i niepotrzebnymi testami na zwierzętach. Kryteria wykluczenia dla państw obejmują reżimy autorytarne według Freedom House, prawa człowieka, karę śmierci, broń jądrową, wysoki udział energii jądrowej w wytwarzaniu energii pierwotnej, nieproporcjonalne wydatki wojskowe, niewystarczającą współpracę i poważne naruszenia związane z praniem pieniędzy, korupcję oraz deficyty w ochronie klimatu, zwierząt i zachowania różnorodności biologicznej. Szczegółowe informacje na temat mających zastosowanie kryteriów wykluczenia, w tym informacje na temat progów i operacjonalizacji można znaleźć na stronie https://www.erste-am.at/en/exclusioncriteria.
Szczegółowe informacje na temat polityki inwestycyjnej i celu inwestycyjnego funduszu zagranicznego znajdują się w Prospekcie GreenStars Opportunities, dostępnym na stronie https://www.erste-am.at/en/private-investors/funds/greenstars-opportunities/AT0000A1YH15
W Subfunduszu ani funduszu zagranicznym GreenStars Opportunities nie został wyznaczony indeks jako wskaźnik referencyjny.
C-QUADRAT ARTS Total Return Bond
Realizacja celu polegającego na promocji zrównoważonych inwestycji w przypadku Subfunduszu C-QUADRAT ARTS Total Return Bond odbywa się pośrednio poprzez inwestowanie min. 80% wartości Aktywów Netto Subfunduszu w tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego
C-QUADRAT ARTS Total Return Bond.
Fundusz zagraniczny C-QUADRAT ARTS Total Return Bond to produkt finansowy promujący cechy środowiskowe i/lub społeczne i jest kwalifikowany jako produkt finansowy na podstawie art. 8 ust. 1 Rozporządzenia SFDR, ale jego celem nie są zrównoważone inwestycje. Oprócz wyników finansowych przy wyborze aktywów brane są pod uwagę cechy środowiskowe i społeczne.
Fundusz zamierza inwestować w przeważającej części w aktywa przyczyniające się do osiągnięcia promowanych cech środowiskowych lub społecznych.
Przy wyborze aktywów, oprócz wyniku finansowego, brane są pod uwagę następujące cechy ekologiczne i społeczne:
Spółka zarządzająca funduszem zagranicznym opracowała i wdrożyła procedurę screeningu ESG, która przeprowadzana jest co pół roku. Przed nabyciem nowych papierów wartościowych w celu sprawdzenia, czy emitent papierów wartościowych bezpieczeństwo nie narusza kryteria wykluczenia ESG przeprowadzana jest kontrola limitów. Ponadto oceny zewnętrzne są również istotne jako informacja zwrotna przy ocenie poszczególnych produktów finansowych.
Spółka wykorzystuje różne wskaźniki zrównoważonego rozwoju do pomiaru osiągnięcia przez fundusz cech środowiskowych i/lub społecznych.
Ocena charakterystyki środowiskowej i/lub społecznej inwestycji opiera się na informacjach pochodzących od wyspecjalizowanych zewnętrznych dostawców danych, takich jak Sustainalytics i ISS-ESG, a także na podstawie informacji własnych. Parametry oceny są zintegrowane z narzędziami stosowanymi w procesie inwestycyjnym, służącymi również do monitorowania ograniczeń otoczenia inwestycyjnego.
Szczegółowe informacje na temat polityki inwestycyjnej i celu inwestycyjnego funduszu zagranicznego znajdują się w Prospekcie C-QUADRAT ARTS Total Return Bond dostępnym na stronie https://www.arts.co.at/Funds/Fund/AT0000634712
W Subfunduszu ani funduszu zagranicznym C-QUADRAT ARTS Total Return Bond nie został wyznaczony indeks jako wskaźnik referencyjny.
Zasada „nie czyń poważnych szkód” stosowana jest wyłącznie w odniesieniu do tych inwestycji w ramach C-QUADRAT ARTS Total Return Bond, które uwzględniają unijne kryteria dotyczące zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej. Inwestycje w ramach pozostałej części C-QUADRAT ARTS Total Return Bond nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.
Informacje szczegółowe w załączniku.
Inwestuj